Ordinanza della FINMA sui rischi di credito delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OCre-FINMA). Correzione

Opzione call

+Φ(ln⁡(P/K)+0.5∙σ2∙Tσ∙√T)

−Φ(ln⁡(P/K)+0.5∙σ2∙Tσ∙√T)

Opzione put

−Φ(−ln⁡(P/K)−0.5∙σ2∙Tσ∙√T)

+Φ(−ln⁡(P/K)−0.5∙σ2∙Tσ∙√T)

funzione di ripartizione cumulativa della ripartizione normale standard

ln(…)

funzione logaritmo naturale

K

prezzo di esercizio dell’opzione («strike»)

P

prezzo di mercato del valore di base o, nel caso di opzioni asiatiche, l’importo momentaneo del valore medio sottostante al profilo di pagamento. Per le opzioni su tassi d’interesse espressi in valute con tassi d’interesse del mercato negativi o per contratti con tassi di esercizio negativi, P va sostituito con e K con ; > 0 e . Per tutte le opzioni su tassi d’interesse nella stessa valuta, ha lo stesso valore o va calcolato specificamente per l’opzione considerata come
.

volatilità secondo il numero 15

T

durata residua in anni fino al termine ultimo di esercizio dell’opzione stabilito nel contratto («time to maturity»)

19 maggio 2024

Cancelleria federale