Bundesgesetz über Bucheffekten

Bundesgesetz über Bucheffekten (Bucheffektengesetz, BEG)

vom 3. Oktober 2008

Die Bundesversammlung der Schweizerischen Eidgenossenschaft, gestützt auf die Artikel 98 Absatz 1 und 122 Absatz 1 der Bundesverfassung¹, nach Einsicht in die Botschaft des Bundesrates vom 15. November 2006², beschliesst:

1. Kapitel: Zweck, Geltungsbereich und Begriffe

Art. 1 Gegenstand und Zweck

1 Dieses Gesetz regelt die Verwahrung von Wertpapieren und Wertrechten durch

Verwahrungsstellen und deren Übertragung.

2 Es gewährleistet den Schutz der Eigentumsrechte der Anlegerinnen und Anleger.

Es trägt bei zur Rechtssicherheit im internationalen Verhältnis, zur effizienten Abwicklung von Effektengeschäften und zur Stabilität des Finanzsystems.

Art. 2 Geltungsbereich

1 Dieses Gesetz findet Anwendung auf Bucheffekten, die eine Verwahrungsstelle

einem Effektenkonto gutgeschrieben hat.

2 Es lässt Vorschriften über die Eintragung von Namenaktien in das Aktienbuch

unberührt.

Art. 3 Bucheffekten

1 Bucheffekten im Sinne dieses Gesetzes sind vertretbare Forderungs- oder Mit-

gliedschaftsrechte gegenüber dem Emittenten3: a. die einem Effektenkonto gutgeschrieben sind; und b. über welche die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber nach den Vorschrif- ten dieses Gesetzes verfügen können.

SR 957.1 3 Weil es sich bei den Emittenten hauptsächlich um juristische Personen handelt, wird auf die sprachliche Gleichbehandlung verzichtet.

2006-1735 3577

Bucheffektengesetz AS 2009

2 Die Bucheffekte ist der Verwahrungsstelle und jedem Dritten gegenüber wirksam;

sie ist dem Zugriff der weiteren Gläubigerinnen und Gläubiger der Verwahrungs- stelle entzogen.

Art. 4 Verwahrungsstellen

1 Eine Verwahrungsstelle im Sinne dieses Gesetzes führt auf den Namen von Perso-

nen oder Personengesamtheiten Effektenkonten.

2 Als Verwahrungsstellen gelten:

a. Banken gemäss Bankengesetz vom 8. November 19344; b. Effektenhändler5 gemäss Börsengesetz vom 24. März 19956; c. Fondsleitungen nach dem Kollektivanlagengesetz vom 23. Juni 20067, sofern sie Anteilskonten führen; d. Betreiber8 eines Systems zur Abrechnung und Abwicklung von Effekten- geschäften im Sinne von Artikel 20 Absatz 2 des Nationalbankgesetzes vom 3. Oktober 20039, das für die Stabilität des Finanzsystems von Bedeutung ist; e. die Schweizerische Nationalbank gemäss Nationalbankgesetz vom 3. Oktober 2003; und f. die Schweizerische Post gemäss Postorganisationsgesetz vom 30. April 199710. 3 Als Verwahrungsstelle gelten auch ausländische Banken, Effektenhändler, zentrale Verwahrungsstellen und andere Finanzintermediäre11, sofern sie im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit Effektenkonten führen.

Art. 5 Begriffe In diesem Gesetz gelten als: a. Drittverwahrungsstelle: eine Verwahrungsstelle, die für andere Verwah- rungsstellen Effektenkonten führt; b. Kontoinhaberin oder Kontoinhaber: eine Person oder Personengesamtheit, auf deren Namen eine Verwahrungsstelle ein Effektenkonto führt;

4 SR 952.0 5 Weil es sich bei den Effektenhändlern hauptsächlich um juristische Personen handelt, wird auf die sprachliche Gleichbehandlung verzichtet. 6 SR 954.1 7 SR 951.31 8 Weil es sich bei den Betreibern hauptsächlich um juristische Personen handelt, wird auf die sprachliche Gleichbehandlung verzichtet 9 SR 951.11 10 SR 783.1 11 Weil es sich bei den Finanzintermediären hauptsächlich um juristische Personen handelt, wird auf die sprachliche Gleichbehandlung verzichtet.

3578

Bucheffektengesetz AS 2009

c. Anlegerin oder Anleger: eine Kontoinhaberin oder ein Kontoinhaber, die oder der nicht Verwahrungsstelle ist, oder eine Verwahrungsstelle, die Bucheffekten für eigene Rechnung hält; d. qualifizierte Anlegerin oder qualifizierter Anleger: eine Verwahrungsstelle; eine beaufsichtigte Versicherungseinrichtung; eine öffentlich-rechtliche Körperschaft, eine Vorsorgeeinrichtung oder ein Unternehmen mit profes- sioneller Tresorerie; e. sammelverwahrte Wertpapiere: Wertpapiere im Sinne von Artikel 973a des Obligationenrechts12; f. Globalurkunde: ein Wertpapier im Sinne von Artikel 973b des Obligatio- nenrechts; g. Wertrechte: Rechte im Sinne von Artikel 973c des Obligationenrechts.

2. Kapitel: Entstehung, Umwandlung und Untergang von Bucheffekten

Art. 6 Entstehung

1 Bucheffekten entstehen:

a. mit der Hinterlegung von Wertpapieren zur Sammelverwahrung bei einer Verwahrungsstelle und deren Gutschrift in einem oder mehreren Effekten- konten; b. mit der Hinterlegung von Globalurkunden bei einer Verwahrungsstelle und deren Gutschrift in einem oder mehreren Effektenkonten; oder c. mit der Eintragung von Wertrechten im Hauptregister einer Verwahrungs- stelle und deren Gutschrift in einem oder mehreren Effektenkonten.

2 Für jede Emission von Wertrechten führt eine einzige Verwahrungsstelle das

Hauptregister. Es enthält Angaben über die Emission und die Anzahl sowie die Stückelung der ausgegebenen Wertrechte; es ist öffentlich.

Art. 7 Umwandlung

1 Sofern die Ausgabebedingungen oder die Gesellschaftsstatuten nichts anderes

bestimmen, kann der Emittent sammelverwahrte Wertpapiere, Globalurkunden oder Wertrechte, die als Grundlage von Bucheffekten hinterlegt oder eingetragen sind, jederzeit und ohne Zustimmung der Kontoinhaberinnen oder Kontoinhaber in eine der beiden anderen Formen umwandeln. Er trägt dafür die Kosten.

2 Die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber können vom Emittenten jederzeit ver-

langen, für die Bucheffekten, die durch Hinterlegung einer Globalurkunde oder durch Eintragung von Wertrechten in ein Hauptregister entstehen, Wertpapiere gleicher Zahl und Gattung auszustellen, sofern die Ausgabebedingungen oder

12 SR 220

3579

Bucheffektengesetz AS 2009

Gesellschaftsstatuten es vorsehen. Sie tragen dafür die Kosten, es sei denn, die Ausgabebedingungen oder Gesellschaftsstatuten bestimmen etwas anderes.

3 Die Verwahrungsstelle stellt sicher, dass durch eine Umwandlung die Gesamtzahl

der ausgegebenen Forderungs- oder Mitgliedschaftsrechte nicht verändert wird.

Art. 8 Auslieferung und Untergang

1 Die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber können von der Verwahrungsstelle

jederzeit verlangen, ihnen Wertpapiere gleicher Zahl und Gattung auszuliefern oder ausliefern zu lassen, wie ihrem Effektenkonto Bucheffekten gutgeschrieben sind, sofern: a. bei der Verwahrungsstelle oder bei einer Drittverwahrungsstelle Wertpapiere hinterlegt sind; oder b. die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber nach Artikel 7 Absatz 2 einen Anspruch auf Ausstellung von Wertpapieren hat.

2 Die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber hat Anspruch auf die Auslieferung von

Wertpapieren, die den Usanzen des Marktes entsprechen, auf dem diese Wertpapiere gehandelt werden. 3 Die Verwahrungsstelle stellt sicher, dass die Wertpapiere nur ausgeliefert werden, wenn Bucheffekten gleicher Zahl und Gattung dem entsprechenden Effektenkonto belastet worden sind.

3. Kapitel: Drittverwahrung und Verfügbarkeit von Bucheffekten

Art. 9 Ermächtigung zur Drittverwahrung

1 Eine Verwahrungsstelle kann Bucheffekten, Wertpapiere und Wertrechte durch

eine Drittverwahrungsstelle in der Schweiz oder im Ausland verwahren lassen. Die Zustimmung der Kontoinhaberin oder des Kontoinhabers ist nicht erforderlich.

2 Die Drittverwahrung im Ausland bedarf jedoch der ausdrücklichen Zustimmung

der Kontoinhaberin oder des Kontoinhabers, wenn die ausländische Verwahrungs- stelle nicht einer Aufsicht untersteht, welche ihrer Tätigkeit angemessen ist.

Art. 10 Wirkungen

1 Die Verwahrungsstelle schreibt dem Effektenkonto der Kontoinhaberin oder des

Kontoinhabers die Bucheffekten gut, welche die Drittverwahrungsstelle ihrem Effektenkonto gutgeschrieben hat. 2 Untersteht die Drittverwahrung nicht diesem Gesetz, so erwirbt die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber mit der Gutschrift zumindest Rechte entsprechend den Rech- ten, welche die Verwahrungsstelle aus der Drittverwahrung erhält.

3580

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 11 Verfügbare Bucheffekten 1 Jede Verwahrungsstelle hält bei sich selber oder bei einer Drittverwahrungsstelle Bucheffekten verfügbar, deren Zahl und Gattung mindestens der Summe der in den Effektenkonten ihrer Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber als Guthaben ausgewie- senen Bucheffekten (Effektenguthaben) entspricht.

2 Ist die Menge der verfügbaren Bucheffekten kleiner als die Summe der Effekten-

guthaben, so muss die Verwahrungsstelle ohne Verzug Bucheffekten im Umfang des Unterbestandes erwerben.

3 Als verfügbar gelten:

a. Bucheffekten, die einem Effektenkonto der Verwahrungsstelle bei einer Drittverwahrungsstelle gutgeschrieben sind; b. bei der Verwahrungsstelle sammelverwahrte Wertpapiere, Globalurkunden oder Wertrechte, die in ihrem Hauptregister eingetragen sind; und c. frei verfügbare Ansprüche auf Lieferung von Bucheffekten durch andere Verwahrungsstellen während der Frist, die auf dem betreffenden Markt für eine ordentliche Abwicklung vorgeschrieben oder üblich ist, längstens jedoch während acht Tagen.

Art. 12 Eigen- und Drittbestände 1 Hält die Verwahrungsstelle Eigen- und Drittbestände bei einer Drittverwahrungs- stelle auf verschiedenen Effektenkonten, so werden die Bucheffekten der Konto- inhaberinnen und Kontoinhaber sowie deren Lieferansprüche nicht berührt durch: a. eine Aufrechnungsvereinbarung zwischen der Verwahrungsstelle und einer Drittverwahrungsstelle, welcher die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber nicht als Partei beigetreten ist; b. Pfand-, Rückbehalts- und Verwertungsrechte der Drittverwahrungsstelle oder von Dritten, denen die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber nicht zugestimmt hat.

2 Die Verwahrungsstelle kann über Bucheffekten einer Kontoinhaberin oder eines

Kontoinhabers nur verfügen, nachdem sie diese in Ausübung ihres Nutzungsrechts in ihr eigenes Effektenkonto übertragen hat.

3 Abweichende Abreden sind nichtig.

4. Kapitel: Rechte aus der Verwahrung von Bucheffekten

1. Abschnitt:

Allgemeine Rechte der Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber

Art. 13 Grundsatz

1 Die Entstehung von Bucheffekten lässt die Rechte der Anlegerinnen und Anleger

gegenüber dem Emittenten unberührt.

3581

Bucheffektengesetz AS 2009

2 Die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber können ihre Rechte an Bucheffekten nur

über ihre Verwahrungsstelle ausüben, sofern dieses Gesetz nichts anderes bestimmt.

Art. 14 Pfändung und Arrest

1 Wird gegen eine Kontoinhaberin oder einen Kontoinhaber eine Pfändung, ein

Arrest oder eine andere vorsorgliche Massnahme verfügt, die Bucheffekten zum Gegenstand hat, so ist diese Massnahme ausschliesslich bei der Verwahrungsstelle zu vollziehen, die das Effektenkonto der Kontoinhaberin oder des Kontoinhabers führt, dem die Bucheffekten gutgeschrieben sind.

2 Pfändungen, Arreste und andere vorsorgliche Massnahmen gegen eine Kontoinha-

berin oder einen Kontoinhaber, die bei einer Drittverwahrungsstelle vollzogen werden, sind nichtig.

Art. 15 Weisung

1 Die Verwahrungsstelle ist nach Massgabe ihres Vertrags mit der Kontoinhaberin

oder dem Kontoinhaber verpflichtet, deren oder dessen Weisungen zur Verfügung über Bucheffekten auszuführen.

2 Sie hat weder das Recht noch die Pflicht, den Rechtsgrund der Weisung zu über-

prüfen.

3 Die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber kann die Weisung widerrufen bis zum

Zeitpunkt, der durch den Vertrag mit der Verwahrungsstelle oder die anwendbaren Regeln eines Effektenabrechnungs- und -abwicklungssystems festgelegt ist. Sobald die Verwahrungsstelle das Effektenkonto belastet hat, ist die Weisung in jedem Fall unwiderruflich.

Art. 16 Ausweis Die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber kann von der Verwahrungsstelle jeder- zeit einen Ausweis über die dem betreffenden Effektenkonto gutgeschriebenen Bucheffekten verlangen. Diesem Ausweis kommt nicht die Eigenschaft eines Wert- papiers zu.

2. Abschnitt:

Rechte der Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber in der Liquidation einer Verwahrungsstelle

Art. 17 Absonderung

1 Wird über eine Verwahrungsstelle ein Zwangsliquidationsverfahren zum Zwecke

der Generalexekution eröffnet, so sondert die Liquidatorin oder der Liquidator im Umfang der Effektenguthaben ihrer Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber von Amtes wegen ab:

3582

Bucheffektengesetz AS 2009

a. Bucheffekten, die einem Effektenkonto der Verwahrungsstelle bei einer Drittverwahrungsstelle gutgeschrieben sind; b. bei der Verwahrungsstelle sammelverwahrte Wertpapiere, Globalurkunden oder Wertrechte, die in ihrem Hauptregister eingetragen sind; und c. frei verfügbare Ansprüche der Verwahrungsstelle gegenüber Dritten auf Lie- ferung von Bucheffekten aus Kassageschäften, abgelaufenen Termin- geschäften, Deckungsgeschäften oder Emissionen für Rechnung der Konto- inhaberinnen oder Kontoinhaber. 2 Hält die Verwahrungsstelle Eigen- und Drittbestände bei einer Drittverwahrungs- stelle zusammengefasst auf einem einzigen Effektenkonto, so gilt die Vermutung, dass es sich dabei um Bucheffekten ihrer Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber handelt. 3 Wer eine Verwahrungsstelle liquidiert, muss deren Verpflichtungen gegenüber der Drittverwahrungsstelle erfüllen, die ihr entstanden sind aus der Drittverwahrung von Bucheffekten oder aus der Vorleistung der Drittverwahrungsstelle für den Erwerb von Bucheffekten.

4 Die abgesonderten Bucheffekten und Ansprüche auf Lieferung von Bucheffekten

werden: a. auf die Verwahrungsstelle übertragen, die von der Kontoinhaberin oder vom Kontoinhaber bezeichnet wird; oder b. in Form von Wertpapieren der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber aus- geliefert.

5 Die Ansprüche der Verwahrungsstelle nach Artikel 21 bleiben vorbehalten.

Art. 18 Absonderung bei Liquidation der Drittverwahrungsstelle Wird über eine Drittverwahrungsstelle ein Zwangsliquidationsverfahren zum Zwe- cke einer Generalexekution eröffnet, so hat die Verwahrungsstelle die Absonderung der Bucheffekten ihrer Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber bei der Drittverwah- rungsstelle geltend zu machen.

Art. 19 Unterbestand

1 Genügen die abgesonderten Bucheffekten zur vollständigen Befriedigung der

Ansprüche der Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber nicht, so werden zu deren Gunsten im Umfang des Unterbestandes Bucheffekten derselben Gattung abgeson- dert, die die Verwahrungsstelle auf eigene Rechnung hält, auch wenn sie getrennt von den Bucheffekten ihrer Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber verwahrt werden.

2 Sind die Ansprüche der Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber immer noch nicht

vollständig befriedigt, so tragen die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber den Unterbestand im Verhältnis ihrer Effektenguthaben der betreffenden Gattung. In diesem Umfang steht jeder Kontoinhaberin und jedem Kontoinhaber eine Ersatz- forderung gegen die Verwahrungsstelle zu.

3583

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 20 Endgültigkeit von Weisungen Die Weisung einer Verwahrungsstelle, die an einem Effektenabrechnungs- und -abwicklungssystem teilnimmt, ist auch im Falle eines Zwangsvollstreckungsverfah- rens gegen diese Verwahrungsstelle rechtlich verbindlich und Dritten gegenüber wirksam, wenn sie: a. vor Eröffnung des Verfahrens in das System eingebracht wurde; oder b. nach Eröffnung des Verfahrens in das System eingebracht und am Tag der Verfahrenseröffnung ausgeführt wurde, sofern der Systembetreiber nach- weist, dass er von der Eröffnung des Verfahrens keine Kenntnis hatte oder haben musste.

3. Abschnitt: Rechte der Verwahrungsstelle an Bucheffekten

Art. 21 Rückbehalts- und Verwertungsrecht

1 Die Verwahrungsstelle kann einem Effektenkonto gutgeschriebene Bucheffekten

zurückbehalten und verwerten, sofern eine Forderung gegen die Inhaberin oder den Inhaber dieses Kontos fällig ist und sie aus der Verwahrung der Bucheffekten oder aus Vorleistungen der Verwahrungsstelle für den Erwerb von Bucheffekten herrührt. 2 Das Rückbehalts- und Verwertungsrecht der Verwahrungsstelle erlischt, sobald die Bucheffekten dem Effektenkonto einer anderen Kontoinhaberin oder eines anderen Kontoinhabers gutgeschrieben werden.

Art. 22 Nutzungsrecht

1 Die Kontoinhaberinnen und Kontoinhaber können der Verwahrungsstelle das

Recht einräumen, über ihre Bucheffekten im eigenen Namen und auf eigene Rech- nung zu verfügen, namentlich die Bucheffekten als Sicherheit weiter zu verwenden. 2 Ist die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber keine qualifizierte Anlegerin oder kein qualifizierter Anleger, so ist die Ermächtigung schriftlich zu erteilen. Die Ermächtigung darf nicht in den allgemeinen Geschäftsbedingungen enthalten sein.

Art. 23 Rückerstattung von Sicherheiten

1 Hat die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber der Verwahrungsstelle Bucheffek-

ten als Sicherheit übertragen und nutzt die Verwahrungsstelle diese Bucheffekten ihrerseits als Sicherheit, so muss die Verwahrungsstelle der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber spätestens bei Fälligkeit der gesicherten Forderung Bucheffekten derselben Zahl und Gattung rückerstatten.

2 Diese Bucheffekten unterliegen demselben Sicherungsrecht wie das ursprüngliche

Sicherungsrecht und werden so behandelt, als wären sie zum selben Zeitpunkt wie das ursprüngliche Sicherungsrecht bestellt worden.

3584

Bucheffektengesetz AS 2009

3 Soweit im Sicherungsvertrag mit der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber

vorgesehen, kann die Verwahrungsstelle die Bucheffekten, statt sie zurückzuerstat- ten, nach Artikel 31 verwerten.

5. Kapitel:

Verfügung über Bucheffekten und Wirkung gegenüber Dritten

1. Abschnitt: Verfügung über Bucheffekten

Art. 24 Verfügung durch Gutschrift

1 Über Bucheffekten wird verfügt durch:

a. Weisung der Kontoinhaberin oder des Kontoinhabers an die Verwahrungs- stelle, die Bucheffekten zu übertragen; und b. Gutschrift der Bucheffekten im Effektenkonto der Erwerberin oder des Erwerbers. 2 Die Verfügung ist mit Abschluss der erforderlichen Gutschrift vollzogen. Zugleich verliert die verfügende Kontoinhaberin oder der verfügende Kontoinhaber sein Recht an den Bucheffekten.

3 Vorbehalten bleiben die Vorschriften über den Erwerb durch Universalsukzession

oder Zwangsvollstreckung.

4 Beschränkungen der Übertragbarkeit von Namenaktien bleiben vorbehalten. Ande-

re Beschränkungen der Übertragbarkeit bleiben der Erwerberin oder dem Erwerber oder Dritten gegenüber ohne Wirkung.

Art. 25 Bestellung von Sicherheiten

1 Eine Sicherheit an Bucheffekten kann ausser nach Artikel 24 mit Wirkung gegen-

über Dritten auch bestellt werden, indem die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber mit der Verwahrungsstelle unwiderruflich vereinbart, dass diese die Weisungen der Sicherungsnehmerin oder des Sicherungsnehmers ohne weitere Zustimmung oder Mitwirkung der Kontoinhaberin oder des Kontoinhabers auszuführen hat.

2 Die Sicherheit kann sich beziehen auf:

a. bestimmte Bucheffekten; b. alle Bucheffekten, die einem Effektenkonto gutgeschrieben sind; oder c. einen wertmässig bestimmten Anteil der Bucheffekten, die einem Effekten- konto gutgeschrieben sind. 3 Für die Bestellung einer Nutzniessung an Bucheffekten gilt Absatz 1 sinngemäss.

3585

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 26 Sicherheiten zugunsten der Verwahrungsstelle 1 Eine Sicherheit der Verwahrungsstelle an Bucheffekten einer Kontoinhaberin oder eines Kontoinhabers wird bestellt und ist Dritten gegenüber wirksam mit dem Abschluss einer Vereinbarung. 2 Sie erlischt mit der Gutschrift der Bucheffekten im Effektenkonto einer anderen Kontoinhaberin oder eines anderen Kontoinhabers.

2. Abschnitt: Stornierung

Art. 27 Stornierung einer Belastung

1 Die Belastung von Bucheffekten in einem Effektenkonto ist zu stornieren, wenn:

a. sie ohne Weisung erfolgt; b. sie aufgrund einer Weisung erfolgt, die:

1. nichtig ist,

2. nicht von der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber beziehungsweise

deren oder dessen Vertreterin oder Vertreter stammt,

3. durch die Kontoinhaberin oder den Kontoinhaber rechtzeitig widerrufen

wurde, oder

4. wegen eines Erklärungsirrtums oder eines Übermittlungsfehlers, wegen

absichtlicher Täuschung oder begründeter Furcht angefochten wurde; Artikel 26 des Obligationenrechts13 bleibt vorbehalten; c. die Gutschrift von Bucheffekten im Effektenkonto der Erwerberin oder des Erwerbers der Weisung nicht entspricht oder nicht innerhalb der für die Aus- führung üblichen Frist erfolgt.

2 In den Fällen nach Absatz 1 Buchstaben a und b hat die Kontoinhaberin oder der

Kontoinhaber nachzuweisen, dass die Weisung mangelhaft war. Der Anspruch auf Stornierung besteht nicht, wenn die Verwahrungsstelle nachweist, dass sie den Mangel der Weisung nicht kannte und trotz Anwendung von zumutbaren Massnah- men und Verfahren nicht kennen musste.

3 Durch Stornierung wird die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber gestellt, wie

wenn die Belastung nie stattgefunden hätte. Schadenersatzansprüche nach den Vorschriften des Obligationenrechts bleiben vorbehalten.

4 Die Ansprüche nach diesem Artikel verjähren mit Ablauf eines Jahres nach der

Entdeckung des Mangels, in jedem Fall jedoch mit Ablauf von fünf Jahren seit dem Tag der Belastung.

5 Kontoinhaberinnen oder Kontoinhaber, die qualifizierte Anlegerinnen oder Anle-

ger sind, können mit ihrer Verwahrungsstelle abweichende Vereinbarungen treffen.

13 SR 220

3586

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 28 Stornierung einer Gutschrift

1 Die Verwahrungsstelle kann die Gutschrift von Bucheffekten in einem Effekten-

konto stornieren, wenn: a. die entsprechende Belastung storniert worden ist; oder b. die Gutschrift nicht der Weisung entspricht.

2 Die Stornierung ist der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber mitzuteilen.

3 Die Stornierung ist ausgeschlossen, wenn das Effektenkonto keine Bucheffekten

dieser Gattung mehr umfasst oder wenn Dritte daran gutgläubig Rechte erworben haben. In diesem Fall hat die Verwahrungsstelle Anspruch auf Ersatz, es sei denn, die Kontoinhaberin oder der Kontoinhaber war bei der Entäusserung der Bucheffek- ten in gutem Glauben oder musste mit der Rückerstattung nicht rechnen.

4 Die Ansprüche nach diesem Artikel verjähren mit Ablauf eines Jahres nach der

Entdeckung des Mangels, in jedem Fall jedoch mit Ablauf von fünf Jahren seit dem Tag der Gutschrift.

5 Kontoinhaberinnen oder Kontoinhaber, die qualifizierte Anlegerinnen oder Anle-

ger sind, können mit ihrer Verwahrungsstelle abweichende Vereinbarungen treffen.

3. Abschnitt: Wirkung gegenüber Dritten

Art. 29 Schutz des gutgläubigen Erwerbs

1 Wer nach Artikel 24, 25 oder 26 Bucheffekten oder Rechte an Bucheffekten in

gutem Glauben entgeltlich erwirbt, ist in seinem Erwerb geschützt, auch wenn: a. die Veräussererin oder der Veräusserer zur Verfügung über die Bucheffekten nicht befugt war; oder b. die Gutschrift von Bucheffekten im Effektenkonto der Veräussererin oder des Veräusserers storniert worden ist. 2 Ist der Erwerb nicht geschützt, so ist die Erwerberin oder der Erwerber nach den Vorschriften des Obligationenrechts14 über die ungerechtfertigte Bereicherung zur Rückerstattung von Bucheffekten derselben Zahl und Gattung verpflichtet. Rechte Dritter werden dadurch nicht berührt. Weitere Ansprüche nach den Vorschriften des Obligationenrechts bleiben vorbehalten. 3 Wird über die rückerstattungspflichtige Erwerberin oder den rückerstattungspflich- tigen Erwerber ein Zwangsvollstreckungsverfahren zum Zwecke der Generalexeku- tion eröffnet, so kann die berechtigte Person Bucheffekten derselben Zahl und Gattung aussondern, sofern sich solche Bucheffekten in der Masse befinden.

4 Ansprüche nach Absatz 2 verjähren mit Ablauf eines Jahres, nachdem die berech-

tigte Person von ihrem Anspruch und von der Person ihrer Schuldnerin oder ihres Schuldners Kenntnis erhalten hat, in jedem Fall aber mit Ablauf von zehn Jahren seit

14 SR 220

3587

Bucheffektengesetz AS 2009

dem Tag der Belastung. Artikel 60 Absatz 2 des Obligationenrechts bleibt vorbehal- ten. 5 Sind die Stornierungsvoraussetzungen nach Artikel 28 erfüllt, so steht der Erwer- berin oder dem Erwerber aufgrund dieses Artikels keine Einwendung gegen die Stornierung einer Gutschrift zu.

Art. 30 Rangfolge

1 Wird über Bucheffekten oder Rechte an Bucheffekten nach den Vorschriften

dieses Gesetzes verfügt, so geht die frühere Verfügung der späteren im Range vor.

2 Schliesst die Verwahrungsstelle mit der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber

eine Vereinbarung gemäss Artikel 25 Absatz 1 ab, ohne die Sicherungsnehmerin oder den Sicherungsnehmer ausdrücklich auf ihr zustehende frühere Sicherheiten hinzuweisen, so gilt ihre Sicherheit als derjenigen der Sicherungsnehmerin oder des Sicherungsnehmers untergeordnet.

3 Werden Bucheffekten oder Rechte an Bucheffekten abgetreten, so gehen die Rech-

te von Personen, die sie nach den Vorschriften dieses Gesetzes erworben haben, den Rechten des Zessionars unabhängig vom Zeitpunkt der Abtretung im Range vor.

4 Abweichende Abreden über die Rangfolge bleiben vorbehalten, entfalten jedoch

nur unter den Parteien dieser Abrede Wirkung.

6. Kapitel: Verwertung von Sicherheiten

Art. 31 Verwertungsbefugnis

1 Ist an Bucheffekten, die an einem repräsentativen Markt gehandelt werden, eine

Sicherheit bestellt worden, so kann die Sicherungsnehmerin oder der Sicherungs- nehmer sie unter den im Sicherungsvertrag vereinbarten Voraussetzungen verwer- ten, indem sie oder er: a. die Bucheffekten verkauft und ihren Preis mit der gesicherten Forderung verrechnet; oder b. sich die Bucheffekten aneignet und ihren Wert mit der gesicherten Forde- rung verrechnet.

2 Diese Befugnis bleibt auch in einem Zwangsvollstreckungsverfahren gegen die

Sicherungsgeberin oder den Sicherungsgeber sowie bei Anordnung von Sanierungs- oder Schutzmassnahmen jeglicher Art bestehen.

3 Die Verwahrungsstelle hat weder das Recht noch die Pflicht zu prüfen, ob die

Voraussetzungen für die Verwertung der Bucheffekten erfüllt sind.

4 Schreitet die Sicherungsnehmerin oder der Sicherungsnehmer zur Verwertung von

Bucheffekten, ohne dass die Voraussetzungen dafür gegeben sind, so haftet sie oder er der Sicherungsgeberin oder dem Sicherungsgeber für den entstandenen Schaden.

3588

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 32 Ankündigung und Abrechnung

1 Die Verwertung ist der Sicherungsgeberin oder dem Sicherungsgeber anzukündi-

gen. Die Sicherungsgeberin oder der Sicherungsgeber kann auf die Ankündigung verzichten, wenn sie oder er eine qualifizierte Anlegerin oder ein qualifizierter Anleger ist.

2 Die Sicherungsnehmerin oder der Sicherungsnehmer ist zur Abrechnung verpflich-

tet und hat der Sicherungsgeberin oder dem Sicherungsgeber einen Überschuss herauszugeben.

7. Kapitel: Haftungsbestimmungen

Art. 33

1 Für Schäden aus der Verwahrung oder der Übertragung von Bucheffekten haftet

die Verwahrungsstelle der Kontoinhaberin oder dem Kontoinhaber nach den Vor- schriften des Obligationenrechts15, soweit dieser Artikel nichts anderes bestimmt.

2 Lässt die Verwahrungsstelle Bucheffekten befugterweise bei einer Drittverwah-

rungsstelle verwahren, so haftet sie für gehörige Sorgfalt bei der Wahl und Instruk- tion der Drittverwahrungsstelle sowie bei der Überwachung der dauernden Einhal- tung der Auswahlkriterien.

3 Die Verwahrungsstelle kann die Haftung nach Absatz 2 ausschliessen, sofern

Bucheffekten auf ausdrückliche Weisung der Kontoinhaberin oder des Kontoinha- bers bei einer Drittverwahrungsstelle verwahrt werden, die von der Verwahrungs- stelle dafür nicht empfohlen wurde. 4 Die Verwahrungsstelle haftet für das Verschulden der Drittverwahrungsstelle wie für eigenes Verschulden, wenn diese: a. für die Verwahrungsstelle selbstständig und dauernd die gesamte Effekten- verwaltung und die Abwicklung von Effektengeschäften erledigt; oder b. mit der Verwahrungsstelle eine wirtschaftliche Einheit bildet.

5 Abweichende Abreden sind nur unter Verwahrungsstellen oder zugunsten der

Anlegerin oder des Anlegers wirksam.

8. Kapitel: Schlussbestimmungen

Art. 34 Änderung bisherigen Rechts Die Änderung bisherigen Rechts wird im Anhang geregelt.

15 SR 220

3589

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 35 Übergangsbestimmungen

1 Emittenten von Wertrechten, die einem durch eine Verwahrungsstelle geführten

Effektenkonto gutgeschrieben sind, haben innerhalb von sechs Monaten nach Inkrafttreten dieses Gesetzes bei einer Verwahrungsstelle das Hauptregister einrich- ten und die Wertrechte darin eintragen zu lassen. 2 Ist vor Inkrafttreten dieses Gesetzes über sammelverwahrte Wertpapiere, Global- urkunden oder Wertrechte verfügt worden und genügt diese Verfügung nicht den Vorschriften dieses Gesetzes, so geht das dadurch erworbene Recht jedem nach Inkrafttreten dieses Gesetzes begründeten Recht vor, sofern die Erwerberin oder der Erwerber innerhalb von zwölf Monaten nach Inkrafttreten die nach diesem Gesetz erforderlichen Einträge vornimmt oder vornehmen lässt.

Art. 36 Referendum und Inkrafttreten

1 Dieses Gesetz untersteht dem fakultativen Referendum.

2 Der Bundesrat bestimmt das Inkrafttreten.

Ständerat, 3. Oktober 2008 Nationalrat, 3. Oktober 2008 Der Präsident: Christoffel Brändli Der Präsident: André Bugnon Der Sekretär: Philippe Schwab Der Sekretär: Pierre-Hervé Freléchoz

Ablauf der Referendumsfrist und Inkraftsetzung

1 Die Referendumsfrist für dieses Gesetz ist am 22. Januar 2009 unbenützt abge-

laufen.16 2 Es wird, mit Ausnahme von Artikel 470 Absatz 2bis des Obligationenrechts (Ziff. 3 des Anhanges), auf den 1. Januar 2010 in Kraft gesetzt. 3 Artikel 470 Absatz 2bis des Obligationenrechts, wird auf den 1. Oktober 2009 in Kraft gesetzt.

6. Mai 2009 Im Namen des Schweizerischen Bundesrates Der Bundespräsident: Hans-Rudolf Merz Die Bundeskanzlerin: Corina Casanova

16 BBl 2008 8321

3590

Bucheffektengesetz AS 2009

Anhang (Art. 34)

Änderung bisherigen Rechts

Die nachstehenden Bundesgesetze werden wie folgt geändert:

1. Zivilgesetzbuch17

Art. 901 Abs. 3

3 Die Verpfändung von Bucheffekten richtet sich ausschliesslich

nach dem Bucheffektengesetz vom 3. Oktober 200818.

2. Pfandbriefgesetz vom 25. Juni 193019

Art. 7 I. Pfandbriefe 1 Pfandbriefe können in Form von Wertpapieren, Globalurkunden a. Form oder Wertrechten ausgegeben werden. Diese Pfandbriefe lauten auf den Namen oder auf den Inhaber.

2 Pfandbriefe können auch in Form von schriftlichen Darlehensver-

trägen ausgegeben werden.

3 Werden Pfandbriefe auf den Namen ausgegeben, so führt die

Pfandbriefzentrale ein Buch, in welches die Eigentümer und Nutz- niesser mit Namen und Adresse eingetragen werden. Das Buch ist nicht öffentlich.

4 Die Eintragung in das Buch setzt einen Ausweis über den Erwerb

des Pfandbriefes zu Eigentum oder die Begründung einer Nutznies- sung voraus.

5 Im Verhältnis zur Pfandbriefzentrale gilt als berechtigt, wer im

Buch eingetragen ist.

Art. 8 b. Inhalt Der Bundesrat kann Vorschriften über den Inhalt von Pfandbriefen erlassen.

17 SR 210 18 SR 957.1; AS 2009 3577 19 SR 211.423.4

3591

Bucheffektengesetz AS 2009

Art. 9 c. Bescheinigung Die verantwortlichen Organe bescheinigen vor der Ausgabe von der gesetzlichen Deckung Pfandbriefen, dass die gesetzliche Deckung vorhanden ist.

3. Obligationenrecht20

Art. 470 Abs. 2bis 2bis Bestimmen die Regeln eines Zahlungssystems nichts anderes, so ist die Anweisung im bargeldlosen Zahlungsverkehr unwiderruflich, sobald der Überweisungsbetrag dem Konto des Anweisenden belastet worden ist.

Art. 622 Abs. 1

1 Die Aktien lauten auf den Namen oder auf den Inhaber. Als Buch-

effekten im Sinne des Bucheffektengesetzes vom 3. Oktober 200821 ausgegebene Aktien werden aktienrechtlich entweder als Namen- oder Inhaberaktien ausgestaltet.

Art. 627 Ziff. 14 Zu ihrer Verbindlichkeit bedürfen der Aufnahme in die Statuten Bestimmungen über:

14. die Möglichkeit, in bestimmter Form ausgegebene Aktien in

eine andere Form umzuwandeln, sowie eine Verteilung der dabei entstehenden Kosten, soweit sie von der Regelung des Bucheffektengesetzes vom 3. Oktober 200822 abweicht.

Art. 973a G. Sammelver- 1 Der Aufbewahrer ist befugt, vertretbare Wertpapiere mehrerer wahrung, Globalur- kunde und Hinterleger ungetrennt zu verwahren, es sei denn, ein Hinterleger Wertrechte verlangt ausdrücklich die gesonderte Verwahrung seiner Wert- I. Sammel- verwahrung von papiere. Wertpapieren 2 Werden vertretbare Wertpapiere einem Aufbewahrer zur Sammel- verwahrung anvertraut, so erwirbt der Hinterleger mit der Einliefe- rung beim Aufbewahrer Miteigentum nach Bruchteilen an den zum Sammelbestand gehörenden Wertpapieren gleicher Gattung. Für die Bestimmung des Bruchteils ist der Nennwert, bei Wertpapieren ohne Nennwert die Stückzahl massgebend.

20 SR 220 21 SR 957.1; AS 2009 3577 22 SR 957.1; AS 2009 3577

3592

Bucheffektengesetz AS 2009

3 Der Hinterleger hat einen jederzeitigen, von der Mitwirkung oder

Zustimmung der anderen Hinterleger unabhängigen Anspruch auf Herausgabe von Wertpapieren aus dem Sammelbestand im Umfang seines Bruchteils.

Art. 973b II. Globalurkunde 1 Der Schuldner kann Globalurkunden ausgeben oder mehrere ver- tretbare Wertpapiere, die einem einzigen Aufbewahrer anvertraut sind, durch eine Globalurkunde ersetzen, sofern die Ausgabebedin- gungen oder die Gesellschaftsstatuten dies vorsehen oder die Hinter- leger dazu ihre Zustimmung erteilt haben.

2 Die Globalurkunde ist ein Wertpapier gleicher Art wie die durch

sie verkörperten Einzelrechte. Sie steht im Miteigentum der daran beteiligten Hinterleger, und zwar im Verhältnis ihrer Beteiligung. Für die Stellung und die Rechte der Miteigentümer an der Global- urkunde gilt Artikel 973a Absatz 2 sinngemäss.

Art. 973c III. Wertrechte 1 Der Schuldner kann Rechte mit gleicher Funktion wie Wertpapiere (Wertrechte) ausgeben oder vertretbare Wertpapiere oder Global- urkunden, die einem einzigen Aufbewahrer anvertraut sind, durch Wertrechte ersetzen, sofern die Ausgabebedingungen oder die Gesellschaftsstatuten dies vorsehen oder die Hinterleger dazu ihre Zustimmung erteilt haben.

2 Der Schuldner führt über die von ihm ausgegebenen Wertrechte ein

Buch, in das die Anzahl und Stückelung der ausgegebenen Wert- rechte sowie die Gläubiger einzutragen sind. Das Buch ist nicht öffentlich.

3 Die Wertrechte entstehen mit Eintragung in das Buch und bestehen

nur nach Massgabe dieser Eintragung.

4 Zur Übertragung von Wertrechten bedarf es einer schriftlichen

Abtretungserklärung. Ihre Verpfändung richtet sich nach den Vor- schriften über das Pfandrecht an Forderungen.

3593

Bucheffektengesetz AS 2009

4. Bundesgesetz vom 11. April 188923

über Schuldbetreibung und Konkurs

Art. 287 Abs. 3

3 Die Anfechtung ist insbesondere ausgeschlossen, wenn Effekten,

Bucheffekten oder andere an einem repräsentativen Markt gehan- delte Finanzinstrumente als Sicherheit bestellt wurden und der Schuldner sich bereits früher:

1. verpflichtet hat, die Sicherheit bei Änderungen im Wert der

Sicherheit oder im Betrag der gesicherten Verbindlichkeit aufzustocken; oder

2. das Recht einräumen liess, eine Sicherheit durch eine Si-

cherheit gleichen Werts zu ersetzen.

5. Bankengesetz vom 8. November 193424

Achter Abschnitt (Art. 17) Aufgehoben

Art. 37d Absonderung von Depotwerten Depotwerte gemäss Artikel 16 werden nach den Artikeln 17 und 18 des Bucheffek- tengesetzes vom 3. Oktober 200825 abgesondert. Im Falle eines Unterbestandes findet Artikel 19 des Bucheffektengesetzes vom 3. Oktober 2008 Anwendung.

23 SR 281.1 24 SR 952.0 25 SR 957.1; AS 2009 3577

3594