Imposta sul capitale delle persone giuridiche: riduzione per partecipazione, imposta federale diretta, utile da rivalutazione di partecipazione, ricupero di ammortamenti, imposizione piena

1.

Oggetto del contendere è il calcolo della riduzione per partecipazioni, con particolare riguardo al ricavo dipendente dalla rivalutazione di CHF 986'960.- operata nel 2019 sulla partecipazione nella __________, ai fini del calcolo dell’imposta federale diretta.

Secondo l’insorgente, posto come, nel corso dei periodi fiscali precedenti, abbia dapprima ammortizzato la partecipazione e poi “via via ricondotto la stessa al valore storico”, la rivalutazione finale di fr. 985'960.- non potrebbe ricadere nell’ambito ordinario imponibile e dovrebbe giocoforza beneficiare della riduzione prevista dagli artt. 69 ss. LIFD.

Di diverso avviso l’autorità fiscale, secondo cui, in considerazione del fatto che l’ammortamento della partecipazione “__________” di fr. 3'632'539.- è stato contabilizzato unicamente nell’esercizio 2014 mentre l’incasso del dividendo di fr. 3'923'230.- (che verosimilmente l’ha reso necessario) è stato contabilizzato nell’esercizio 2012 (con la conseguenza che l’ammortamento non ha potuto essere compensato con il dividendo nel calcolo della riduzione per partecipazioni), il costo di investimento della partecipazione __________, non potrebbe rientrare nel calcolo del ricavo da partecipazioni. Il recupero di ammortamenti di fr. 985'960, contabilizzato dalla contribuente nell’esercizio 2019, non si configurerebbe come un ricavo da partecipazioni, poiché costituirebbe un utile derivante dalla rivalutazione della partecipazione ai sensi dell'art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD e non un “recupero di una correzione di valore ai sensi dell’art. 62 cpv. 4 LIFD”.

2.

2.1.

2.1.1

Secondo l’art. 69 LIFD (Riduzione), l’imposta sull’utile di una società di capitali o di una società cooperativa è ridotta nella proporzione esistente fra il ricavo netto dei diritti di partecipazione e l’utile netto complessivo se la società:

a. partecipa in ragione di almeno il 10 per cento al capitale azionario o sociale di un’altra società;

b. partecipa in ragione almeno del 10 per cento agli utili e alle riserve di un’altra società;

c. detiene diritti di partecipazione pari a un valore venale almeno di un milione di franchi.

2.1.2

Secondo l’art. 70 cpv. 1 LIFD (Ricavo netto da partecipazioni), Il ricavo netto da partecipazioni secondo l’articolo 69 corrisponde al reddito delle medesime dedotti i costi di finanziamento e un contributo del 5 per cento per la copertura delle spese amministrative; è fatta salva la prova delle spese amministrative effettive. Si considerano costi di finanziamento gli interessi passivi nonché gli altri costi economicamente equiparabili agli interessi passivi. Il ricavo da partecipazioni comprende inoltre gli utili in capitale delle partecipazioni, come pure il ricavo dalla vendita dei relativi diritti di opzione. È fatto salvo l’articolo 207a.

L’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD stabilisce che non sono ricavo da partecipazioni gli utili derivanti dalla rivalutazione di partecipazioni.

Per l’art. 70 cpv. 3 LIFD, il ricavo da una partecipazione è considerato nel calcolo della riduzione soltanto nella misura in cui nessun ammortamento, connesso a tale ricavo, sia effettuato su questa partecipazione a carico dell’utile netto imponibile (art. 58 e segg.).

L’art. 70 cpv. 4 LIFD precisa che gli utili in capitale sono considerati nel calcolo della riduzione:

a. nella misura in cui il provento dell’alienazione sia superiore al costo d’investimento;

b. se la partecipazione alienata ammontava almeno al 10 per cento del capitale azionario o sociale di un’altra società o dava diritto ad almeno il 10 per cento degli utili e delle riserve di un’altra società ed era per almeno un anno detenuta dalla società di capitali o dalla società cooperativa alienante; se in seguito ad alienazione parziale della partecipazione la percentuale scende al di sotto del 10 per cento, la riduzione per ciascun utile ulteriore da alienazione può essere chiesta soltanto a condizione che i diritti di partecipazione alla fine dell’anno fiscale precedente l’alienazione corrispondevano a un valore venale di almeno un milione di franchi.

2.2

La riduzione d’imposta sui ricavi da partecipazione, prevista dagli art. 69 e 70 LIFD, ha come scopo quello mitigare gli effetti dell’imposizione multipla, che si verifica quando delle società partecipate, che sono state assoggettate all’imposta sul loro utile netto, lo distribuiscono alla società madre, che è a sua volta soggetta all’imposta sull’utile netto, prima che quest’ultima lo riversi, in tutto od in parte, al suo azionista, anch’esso contribuente. Senza la riduzione per partecipazioni, gli utili derivanti da partecipazioni a società di capitali oppure a società cooperative dovrebbero essere imposti (al minimo) tre volte. Obiettivo è di limitare l’imposizione al vero e proprio utile d’impresa (a livello operativo) e alle distribuzioni dell’utile all’azionista, esentando i dividendi ottenuti dalle società intermedie o di partecipazione (sentenza TF 2C_787/2012 del 15.1.2013 consid. 3.2, in RDAF 2013 II 380).

L’imposta federale diretta viene quindi calcolata sull’utile netto totale, poi ridotta in funzione del rapporto esistente tra l’utile netto generato dalle partecipazioni e l’utile totale (sentenza 604 2017 99 della Corte fiscale del Canton Friborgo del 24.7.2018 consid. 2.2. e 604 2019 47 del 20.3.2020 consid. 2.2.; Locher, Kommentar zum DBG, vol. II, 2^a ed., Basilea 2022, n. 6 ad art. 69 LIFD):

Riduzione % =

Ricavo netto dei diritti di partecipazione x 100

Utile netto complessivo

2.3.

2.3.1

Si è già detto che per l’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD non sono ricavo da partecipazioni gli utili derivanti dalla rivalutazione di partecipazioni.

A tale riguardo, si deve distinguere a seconda del fatto che la rivalutazione avvenga fino al costo di investimento o al di sopra dello stesso. L’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD è giustificato unicamente nella misura in cui si riferisce alle rivalutazioni fino al costo di investimento, poiché conferma che il principio del costo di investimento non consente di ammettere la riduzione per partecipazioni a simili rivalutazioni (Simonek, Unternehmenssteuerrecht, Zurigo 2019, § 12 n. 45, p. 271).

La definizione del costo di investimento delle partecipazioni è dunque fondamentale per la determinazione dell’utile in capitale al beneficio della riduzione (Lehmann, op. cit., pag. 45-46).

2.3.2

La nozione di costo di investimento compare all’art. 70 cpv. 4 lett. a LIFD, che prevede che gli utili in capitale siano considerati nel calcolo della riduzione soltanto nella misura in cui il provento dell’alienazione sia superiore al costo d’investimento.

La nozione di costo di investimento (“Gestehungskosten”) è sconosciuta in diritto contabile (le disposizioni del CO, segnatamente gli art. 960 e seguenti, fanno riferimento al costo di acquisto) ed era poco usato in diritto fiscale prima della sua introduzione agli articoli 62 cpv. 4 LIFD, 70 cpv. 4 LIFD e 207a cpv. 2 LIFD (Lissi/Ryser, Zu den Gestehungskosten im Recht der direkten Bundessteuer – Ausgewählte Aspekte, in FStR 2013, p. 272 s.).

Il principio in questione si fonda sul fatto che, se il valore contabile della partecipazione è inferiore rispetto al costo di investimento, tale differenza dipende dagli ammortamenti e dalle rettifiche di valore intrapresi in passato. Le riduzioni del valore contabile a suo tempo eseguite hanno comportato una riduzione dell’utile imponibile della società di capitali o della cooperativa. Con la cessione della partecipazione, tali correzioni di valore vengono “ricuperate”. Per ragioni di sistematica fiscale, il ricupero degli ammortamenti e delle rettifiche di valore deve sottostare a imposizione piena (Simonek, op. cit., § 12, n. 38, 269).

2.3.3

Il costo di investimento si distingue pertanto dal valore determinante per l’imposta sull’utile (valore contabile) che serve come riferimento per il calcolo della totalità degli utili in capitale. La totalità dell’utile in capitale realizzato con la vendita di una partecipazione non beneficia dunque forzatamente della riduzione per partecipazioni, ma solamente la parte dell’utile che eccede il costo di investimento (Berdoz, in: Noël/ Aubry Girardin [a cura di], Commentaire romand LIFD, 2^a ed., Basilea 2017, n. 103 ss. ad art. 70 LIFD, p. 1347 s.).

La situazione può essere illustrata con lo schema seguente, tratto da Mäusli-Allenspach/Oertli, Das schweizerische Steuerrecht, Muri b. Bern, 8^a ed., p. 258:

2.4

Ora, interessate dall’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD sarebbero solamente le rivalutazioni che vanno al di là del costo di investimento delle partecipazioni, poiché il ricupero di precedenti ammortamenti non costituirebbe in nessun caso un ricavo da partecipazioni (Locher/Giger/Pedroli, Kommentar zum DBG, vol. II, 2^a ed., Basilea 2022, n. 26 ad art. 70 LIFD, p. 745 e dottrina citata; Mäusli-Allenspach/Oertli, op. cit., p. 259).

Le rivalutazioni fino al costo di investimento sarebbero invece già coperte dall'art. 62 cpv. 4 LIFD (norma secondo la quale le rettifiche di valore e gli ammortamenti sul costo d’investimento relativo alle partecipazioni che adempiono le condizioni dell'art. 70 cpv. 4 lett. b LIFD sono aggiunti agli utili imponibili, per quanto non siano più giustificati) per cui l'art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD non sarebbe indispensabile (Duss/Buchmann, in: Zweifel/Beusch [a cura di], Kommentar DBG, 4^a ed., Basilea 2022, n. 36 ad art. 70 LIFD, p. 1665).

La dottrina ritiene per contro che, nella misura in cui l’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD esclude che rientrino fra i ricavi da partecipazioni anche gli utili derivanti dalla rivalutazione di partecipazioni al di sopra dei costi di investimento, ciò non sia giustificato.

L’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD è stata inserita nel corso dei dibattiti parlamentari ed è giustificata da considerazioni antielusive. Si voleva cioè evitare che le partecipazioni fossero prima rivalutate in esenzione d'imposta e che poi potessero beneficiare di ammortamenti con effetti fiscali. Il rischio di simili manovre elusive è tuttavia ritenuto minimo. Da un lato, una rivalutazione che va oltre il valore di investimento deve adempiere le condizioni previste dall’art. 670 CO. Dall’altro, successivi ammortamenti sono fiscalmente riconosciuti solo se le perdite compensate potevano essere dedotte al momento dell’ammortamento secondo l’art. 67 cpv. 1 LIFD (art. 62 cpv. 3 LIFD). L’esclusione degli utili derivanti dalla rivalutazione di partecipazioni è dunque riconducibile ad una disposizione antielusiva formulata in modo largamente eccessivo. Tuttavia, per ovviare al problema sarebbe necessaria una modifica della legge (Simonek, op. cit., § 12, n. 46, p. 271 s.).

3.

3.1.

Ritornando al caso che qui ci occupa, la contribuente, nel ricorso, ha presentato la seguente tabella, relativa al valore della partecipazione della società__________, da essa detenuta.

Anno

Dividendo (lordo)
versato da __________

Ammortamento /

Rivalutazione

Valore a bilancio

della __________

2011

0

0

5'252'539

2012

3'920'230

0

5'252'539

2013

560'000

0

5'252'539

2014

91'000

3'632'539

1'620'000

2015

198'000

-2'387'000

4'007'000

2016

200'000

160'000

3'847'000

2017

200'000

-626'000

4'473'000

2018

700'000

206'421

4'266'579

2019

400'000

-985'960

5'252'539

3.2

La partecipazione oggetto di rivalutazione nell’anno 2019, ossia quella nella __________, non è stata alienata.

Analizzando gli ammortamenti e le rivalutazioni registrati tra il 2011 ed il 2019 sulla partecipazione nella __________ risulta che, con la rivalutazione operata nel 2019 sono stati semplicemente reintegrati i precedenti ammortamenti. Così facendo la partecipazione nella __________ è stata riportata al suo valore di acquisto.

Ne consegue che la rivalutazione litigiosa adempie senz’altro le condizioni per essere fatta rientrare nel campo di applicazione dell’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD, secondo cui non sono ricavo da partecipazioni gli utili derivanti dalla rivalutazione di partecipazioni.

3.3.

3.3.1

Nel proprio gravame la ricorrente richiama le disposizioni in materia adottate, ai fini del calcolo dell’imposta cantonale, in determinati Cantoni, sostenendo che la loro applicazione condurrebbe a risultati più equi, rispetto a quanto previsto dalla LIFD. Cita ad esempio la legislazione tributaria del Canton Lucerna ed in particolare i §§ 82 cpv. 4 e 83 cpv. 3.

3.3.2

La legge federale sull’armonizzazione delle imposte dirette dei cantoni e dei comuni (LAID) non contiene una disposizione corrispondente all'art. 70 cpv. 2 LIFD, ragione per cui i Cantoni hanno la possibilità di adottare un regime fiscale coerente, che mette sullo stesso piano gli utili derivanti dalla rivalutazione e gli utili in capitale. È quanto hanno fatto numerosi Cantoni (p. es. AI, AR, GL, JU, LU, SG, SZ, VS, ZH). In considerazione della chiara base legale, tuttavia, anche in questi Cantoni la riduzione per partecipazioni non può essere ammessa in relazione agli utili derivante dalla rivalutazione di partecipazione, ai fini del calcolo dell’imposta federale diretta (Duss/Buchmann, op. cit., n. 36 ad art. 70 LIFD, p. 1666).

3.3.3

Se anche non si trattasse di una rivalutazione entro i limiti dei costi di investimento, pertanto, il chiaro tenore dell’art. 70 cpv. 2 lett. c LIFD non consentirebbe di ammettere la riduzione per partecipazioni in relazione all’utile derivante dalla rivalutazione della partecipazione in questione.

4.

Il ricorso è respinto. La tassa di giustizia e le spese sono poste a carico della contribuente.