SIX Swiss Exchange Mitteilung Nr. 44/2014

SIX Swiss Exchange Mitteilung Nr. 44/2014

Titel Segmentierung Anleihenmarkt und geändertes Handelsmodell für Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung Kategorie Handel und Produkte Autorisiert von Adrian Isler, Head Market Operations Ueli Goldener, Head Fixed Income Product Management Seiten 3 Datum 03.11.2014 Information

Inhalt dieser Meldung: – Neusegmentierung des Anleihenmarktes per 17. November 2014 – Geändertes Handelsmodell für Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung – Anpassung Weisungen und Trading Guides – Einführungsplan

SIX Swiss Exchange freut sich Sie über die Harmonisierungen und Optimierungen im Anleihenmarkt per 17. November 2014 zu informieren.

Neusegmentierung Anleihenmarkt Zwecks Harmonisierung und klarerer Strukturen wird der Anleihenmarkt bei SIX Swiss Exchange neu segmentiert. Neu gibt es bei SIX Swiss Exchange folgende Handelssegmente für den Anleihenmarkt: Handelssegment Handelssegment Definition (regulatorisch) (technisch) Auf Schweizer Franken lautende von der Anleihen – CHF 589 – Bonds – CHF Schweizerischen Eidgenossenschaft Schweizerische Eidgenossenschaft Swiss Confederation emittierte Anleihen. 590 – Bonds – CHF - Domestic and Foreign Auf Schweizer Franken lautende Anleihen - Anleihen – CHF 615 – Bonds – CHF - Domestic and Foreign unabhängig vom Sitz des Emittenten. Minimum Denomination 581 – Bonds – Non CHF Kotierte und zum Handel zugelassene nicht Anleihen – Nicht CHF 582 – Bonds – Non CHF auf Schweizer Franken lautende Anleihen - Minimum Denomination unabhängig vom Sitz des Emittenten.

Die neue Segmentierung und Namenskonvention der Handelssegmente im Anleihenmarkt wird auch für die folgenden Referenzdaten-Parameter übernommen: Handelsparameter Art Code Alt Neu Modifikation 581 International Bonds Bonds - Non CHF

Modifikation 582 International Bonds Min Denom Bonds - Non CHF – MD

Modifikation 589 Swiss Confederation Bonds CHF Bonds - CHF - Swiss Confederation

Trading Segment Modifikation 590 Bonds CHF Bonds - CHF - Domestic and Foreign

Modifikation 615 Bonds CHF Min Denom Bonds - CHF - Domestic and Foreign - MD

Löschung 583 International Bonds Convertible -

Löschung 596 Convertible and Warrant Bonds CHF -

SIX Swiss Exchange AG T +41 58 399 5454 Selnaustrasse 30 F +41 58 499 5455 Postfach 1758 www.six-swiss-exchange.com CH-8021 Zürich

SIX Swiss Exchange Mitteilung Nr. 44/2014 03.11.2014

Modifikation 2210 CHF Bonds Bonds - CHF

Modifikation 2215 CHF Bonds Board Bonds - CHF - Board Billing Product Segment Code Modifikation 2220 International Bonds Bonds - Non CHF

Modifikation 2225 International Bond Board Bonds - Non CHF - Board

Modifikation BOCS Bonds CHF (cleared by one CCP) Bonds - CHF (cleared by one CCP)

Modifikation BOMA Bonds CHF (manual) Bonds - CHF (manual)

Clearing Settlement Segment Modifikation BONC Bonds CHF (not cleared) Bonds - CHF (not cleared)

Modifikation IBMA International Bonds (manual) Bonds - Non CHF (manual)

Modifikation IBNC International Bonds (not cleared) Bonds - Non CHF (not cleared)

Modifikation BO Bonds Bonds – CHF

Modifikation CH Swiss Federal Bond Bonds - CHF - Swiss Confederation Price Step Modifikation EB Eurobond Bonds – Non CHF

Löschung PF Pfandbriefe -

Modifikation TOP-120 CHF Bonds Bonds - CHF

Modifikation TOP-130 International Bonds Bonds - Non CHF MDI Channel Name Modifikation CUM-120 CHF Bonds Bonds - CHF

Modifikation CUM-130 International Bonds Bonds - Non CHF

Zudem werden für die einfachere Identifizierung von Produkten zwei neue Security Types eingeführt: Handelsparameter Art Code Bezeichnung Neu PB Schweizer Pfandbriefe Security Types Neu CO Contingent Capital Bonds

Geändertes Handelsmodell für Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung werden zurzeit an SIX Swiss Exchange im Marktmodell «Market Maker Book - Fill or Kill» (MMB-FoK) gehandelt. Dies hat zur Konsequenz, dass heute keine Aufträge in den Auftragsbüchern solcher Anleihen platziert werden können. Um in Zukunft die Liquidität in den Auftragsbüchern von SIX Swiss Exchange in Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung zu steigern, werden diese Anleihen an SIX Swiss Exchange zukünftig wie folgt gehandelt: – Marktmodell «Market Maker Book» (MMB) – Die Schlusseinheit für Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung entspricht der Erststückelung; es kann somit nur ein Mehrfaches der Erststückelung ins Auftragsbuch eingegeben und gehandelt werden.

Regularien Die folgenden Weisungen wurden im Zusammenhang mit den Umstellungen im Anleihensmarkt geändert und treten ab 17. November 2014 in Kraft. Aktualisierte Versionen sind ab sofort unter folgendem Link abrufbar: http://www.six-swiss-exchange.com/participants/regulation/directives_de.html Weisung Referenz Art der Änderung

Ziff. 12.6 – Handelsschluss mit Schlussauktion für MMB hinzugefügt

Ziff. 13ff. – Market Maker Book – Fill or Kill entfernt Weisung 3: Handel Anhang J – Anleihen – CHF Schweizerische Eidgenossenschaft angepasst Anhang K – Anleihen – CHF angepasst Anhang L – Floating Rate Notes entfernt

SIX Swiss Exchange Mitteilung Nr. 44/2014 03.11.2014

Anhang M – Wandel- und Optionsanleihen entfernt Anhang N – Dekotierte Anleihen entfernt Anhang O – Anleihen – Nicht CHF (neu Anhang L) angepasst Anhang P – Credit Linked Notes und Bond Linked Notes entfernt Anhang H – Anleihen – CHF angepasst Weisung 7: Gebühren und Kosten Anhang I – Anleihen – Nicht CHF angepasst

Eine Auflistung der Revisionen der Weisungen von SIX Swiss Exchange mit Angaben über inhaltliche Änderungen, betroffene Ziffern und Termine der Inkraftsetzung finden Sie unter folgendem Link:

Die Trading Guides wurden ebenfalls überarbeitet und stehen unter folgendem Link zum Download bereit: http://www.six-swiss-exchange.com/participants/regulation/trading_guides_de.html

Einführung Die Anpassungen im Anleihenmarkt erfolgen per 17. November 2014 gleichzeitig in der Membertest- und Produktions-Umgebung. Nachfolgend weitere Details zum Einführungsplan: Datum Aktivität Donnerstag,13. November 2014 Konfiguration der Handelsparameter in der Membertest – und Produktionsumgebung Freitag, 14. November 2014 Mutation und Umteilung der Instrumente in der Membertest – und Produktionsumgebung Samstag, 15. November 2014 Membertest – und Produktionsumgebung geschlossen Sonntag, 16. November 2014 Erster Handelstag mit neuer Segmentierung im Anleihenmarkt und geändertem Montag, 17. November 2014 Handelsmodell für Anleihen mit unterschiedlicher Erst- und Minimalstückelung in der Membertest – und Produktionsumgebung

Sämtliche Anpassungen der Handelsparameter sowie die Mutationen und Neueinteilungen der Instrumente sind für die Teilnehmer transparent und im Reference Data Interface (RDI) ersichtlich.

SIX Swiss Exchange freut sich, mit der Vereinfachung bei den Segmenten und den Optimierungen des Handelsmodells im Anleihenmarkt für unsere Kunden einen echten Mehrwert zu schaffen.

Für Fragen steht Ihnen Member Services gerne zur Verfügung:

Telefon: +41 58 399 2473 E-Mail: member.services@six-group.com