1. Begriffe

Durch Kapitalisierung periodischer Leistungen ermittelt man den Barwert. Er stellt den heu- tigen Gegenwert der künftigen, periodischen Leistungen dar.

Unter periodischen Leistungen versteht man die eigentlichen Renten sowie andere fortlau- fend zu erbringende Leistungen wie Nutzniessung, Wohnrecht, Baurecht.

Barwerttafeln sind Hilfsmittel zur Kapitalisierung periodischer Leistungen. Sie enthalten Ka- pitalisierungsfaktoren. Die in der Schweiz gebräuchlichsten Barwerttafeln stammen von Stauffer/Schaetzle/Weber (Barwerttafeln und Berechnungsprogramme, 6. Auflage, Zürich Basel Genf 2013). Vgl. dazu auch den Textteil "Kapitalisieren" von Schaetzle/Weber (Zürich 2001).

2. Kapitalisierung im Steuerrecht

Im Steuerrecht sind für verschiedene Zwecke periodische Leistungen zu kapitalisieren. Die häufigsten Anwendungsfälle sind (vgl. Rechnungsbeispiele unter Ziff. 4 - 7 hiernach):

• Veräusserungserlös bei der Grundstückgewinnsteuer in Form einer lebenslänglichen Rente (Leibrente; vgl. Ziff. 4);

• Nutzniessung im Erbschaftssteuerrecht (vgl. Ziff. 5);

• Wohnrecht als weitere Kaufpreisleistung bei der Grundstückgewinnsteuer (vgl. Ziff. 6);

• Baurecht als Gegenstand einer Handänderung (vgl. Ziff. 7).

Der Barwert ergibt sich durch Multiplikation der entsprechenden Jahresleistung mit dem Kapitalisierungsfaktor gemäss Barwerttafel.

Jahresleistung x Kapitalisierungsfaktor = Barwert

Mit Hilfe der gleichen Barwerttafeln können jedoch auch Kapitalleistungen in periodische Leistungen umgerechnet werden.

Kapitalleistung = Jahresleistung

Kapitalisierungsfaktor

Der häufigste Anwendungsfall für eine solche Rentenwertberechnung ist die Umrechnung einer Kapitalabfindung in eine Leibrente zur Ermittlung des sogenannten Rentensatzes (vgl. StB 51 Nr. 3).

Leibrenten, die bei einer Versicherungsgesellschaft erworben werden, unterstehen dem Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag (VVG; SR 221.229.1; vgl. Art. 520 OR). Für

01.01.2016 -1- ersetzt 01.10.2002

StB 135 Nr. 2

sie gelten andere Vorschriften als für (gewöhnliche) Leibrentenverträge gemäss Art. 516 ff. OR. Versicherungsgesellschaften benützen eigene Tarife, in denen Verwaltungskosten ein- gerechnet sind und die (risikobedingt) einen niedrigen, sogenannt technischen Zinsfuss vorsehen. Ausserdem sind darin die zusätzlich zu den Renten auszahlbaren Überschus- santeile mitberücksichtigt. Für die Umrechnung von Leibrenten in ein Kapital bzw. von Ka- pitalleistungen in lebenslängliche Renten (Verträge, die üblicherweise mit Versicherungs- gesellschaften abgeschlossen werden) finden deshalb im Steuerrecht Tafeln Anwendung, denen die Einzelrententarife der schweizerischen Versicherungsgesellschaften zugrunde liegen (vgl. StB 51 Nr. 3).

Alle andern periodischen Leistungen werden im Steuerrecht nach den Barwerttafeln von Stauffer/Schaetzle/Weber (vgl. Ziff. 1) umgerechnet.

3. Grundlagen der Kapitalisierung

Die Kapitalisierungsfaktoren hängen von der Laufdauer einer Leistung ab. Für die steuerli- chen Belange sind lebenslängliche Leistungen (Leibrenten) oder solche von im voraus be- stimmter Zeitdauer (Zeitrenten) von überwiegender Bedeutung (vgl. StB 51 Nr. 3). In be- sonderen Fällen (Aktivitätsdauer, aufgeschobener Beginn, Versicherung auf mehrere Le- ben u.a.) sind die entsprechenden Barwerttafeln von Stauffer/Schaetzle/Weber zu konsul- tieren.

In den Barwerttafeln von Stauffer/Schaetzle/Weber sind die Kapitalisierungsfaktoren für eine Jahresrente von Fr. 1.-- angegeben. Deren Anwendung setzt daher stets die Ermittlung einer Jahresleistung voraus (z.B. Vermögensertrag in 12 Monaten bei Nutzniessung).

Im weiteren gehen die Tafeln von konstanten, das heisst unveränderlich gleich hohen Jah- resleistungen aus, was bei der Kapitalisierung im Steuerrecht fast nur bei fixen Leibrenten und gleichbleibenden Baurechtszinsen zutrifft (nicht zutreffend z.B. Eigenmietwert/Wohn- recht, veränderlichem Wertschriftenertrag/Nutzniessung usw.). In der Veranlagungspraxis wird konstant bleibenden Leistungen mit der Wahl des Kapitalisierungszinsfusses Rech- nung getragen. Liegen veränderliche Leistungen vor (z.B. indexierte Renten, Wohnrecht, Nutzniessung), rechtfertigt es sich, von einem tieferen Kapitalisierungszinsfuss auszuge- hen.

Der Kapitalisierungszinsfuss hängt ab vom mutmasslichen Ertrag, den das Kapital während der Dauer der periodischen Leistung abwerfen würde. Ausgehend von der Rendite der eid- genössischen Obligationen in der Vergangenheit und angesichts sinkender Zinsen in den letzten Jahren rechtfertigt sich heute sowohl für veränderliche als auch für unveränderliche Leistungen die Kapitalisierung mit einem Zinsfuss von 3% (vgl. Barwerttafeln in StB 135 Nr. 3 und 4). Mit der Wahl dieses Kapitalisierungszinsfusses wird der Teuerung nur teilweise Rechnung getragen. Wird die Teuerung vollständig ausgeglichen, ist der Kapitalisierungs- zinsfuss auf 2 1/2% bis 1% zu reduzieren (Kapitalisierung mit dem prognostizierten Real- zins = Differenz zwischen Kapitalertrag und Inflationsrate; vgl. Stauffer/Schaetzle/Weber N 2.189 ff.).

Die Barwerttafeln von Stauffer/Schaetzle/Weber beruhen auf der Zahlungsweise von mo- natlich vorschüssig zahlbaren Leistungen. Davon ist auch für die Kapitalisierung im Steuer- recht auszugehen, es sei denn, eine andere Zahlungsart werde ausdrücklich vereinbart. Dann sind allenfalls Umrechnungen nach Schaetzle/Weber, N 5.190 ff. vorzunehmen.

ersetzt 01.10.2002 -2- 01.01.2016

StB 135 Nr. 2

Das massgebliche Alter errechnet sich durch Rundung (+/- 6 Monate) des Alters auf ganze Jahre. Periodische Leistungen sind grundsätzlich selbst dann nach der statistischen Le- benserwartung zu kapitalisieren, wenn im Zeitpunkt der Veranlagung der Todestag der be- günstigten Person bekannt ist.

Beispiel:

Rechnungstag 13.11.2015 Geburtstag 06.01.1971 Alter am 06.01.2015 44 Jahre vom 06.01.2015 bis zum 13.11.2015 verge- hen mehr als 6 Monate, gerundet also 1 Jahr gerundetes Alter am 13.11.2015 45 Jahre =========

4. Leibrenten

6. Wohnrecht

Bezüglich der sich stellenden Kapitalisierungsprobleme kann auf die Ausführungen unter vorstehender Ziff. 4 verwiesen werden. Wohnrechte werden im allgemeinen mit 3% kapita- lisiert (zur Berechnung vgl. StB 152 Nr. 1).

7. Baurecht

Ein Grundeigentümer räumt einem Bauherrn ein selbständiges und dauerndes Baurecht von 50 Jahren zu einem jährlichen Baurechtszins von Fr. 125'000.-- ein.

Tafel Z7 Stauffer/Schaetzle/Weber, Dauer 50 Jahre, Zinsfuss 3% (vgl. StB 135 Nr. 4) = Faktor 26.15 Kapitalwert des Baurechts: 26.15 x 125'000.-- Fr.3'268'750.-- ===============

Wird der Baurechtszins nicht monatlich vorschüssig, sondern jährlich vorschüssig bezahlt, so muss der Kapitalisierungsfaktor mit einem Korrekturfaktor multipliziert werden (vgl. hier- vor Ziff. 4.4 "Zahlungsweise"):

Korrekturfaktor 1.013604 (Schaetzle/Weber N 5.194) Korrigierter Faktor 1.013604 x 26.15 = 26.51 Kapitalwert des Baurechts: 26.51x 125'000.-- Fr.3'313'750.-- ===============

Wird der Baurechtszins (zusätzlich) indexiert, kann mit einem Kapitalisierungszinsfuss von 1% operiert werden:

Tafel Z7 Stauffer/Schaetzle/Weber, Dauer 50 Jahre, Zinsfuss 1% = Faktor 39.41 Korrekturfaktor 1.004567 (Schaetzle/Weber N 5.194) Korrigierter Faktor 1.004567 x 39.41 = 39.59 Kapitalwert des Baurechts: 39.59 x 125'000.-- Fr. 4'948'750.-- ================

ersetzt 01.10.2002 -6- 01.01.2016