AS 2025 321

Ordonnance de la FINMA sur les risques de crédit des banques et des maisons de titres (OCré-FINMA). Erratum (LPubl)

Préambule

Ordonnance de la FINMA
sur les risques de crédit des banques et des maisons de titres

(OCré-FINMA)

du 6 mars 2024 (RO 2024 141; RS 952.033.21)

Annexe 1, ch. 12Au lieu de:

	Option achetée	Option vendue
Option call
Option put

	fonction de répartition cumulative de la répartition normale standard
ln(…)	fonction logarithme naturel
K	prix d’exercice (strike) de l’option
P	prix de marché de la valeur de base ou, dans le cas d’options asiatiques, le montant actuel de la valeur moyenne sur laquelle repose le profil de paiement. Dans le cas d’options de taux libellés dans des devises à taux d’intérêt du marché négatifs ou de contrats aux taux d’exercice négatifs, P doit être remplacé par et K par , où > 0 et . Pour toutes les options sur taux libellées dans la même devise, a la même valeur ou doit être calculée spécifiquement pour l’option considérée comme suit: .
	volatilité selon ch. 15
T	durée résiduelle en années jusqu’au moment d’exercice de l’option le plus tardif prévu par le contrat (time to maturity)

Lire:

12 Delta prudentiel pour les options

	Option achetée	Option vendue
Option call	+Φ(ln⁡(P/K)+0.5∙σ2∙Tσ∙√T)	−Φ(ln⁡(P/K)+0.5∙σ2∙Tσ∙√T)
Option put	−Φ(−ln⁡(P/K)−0.5∙σ2∙Tσ∙√T)	+Φ(−ln⁡(P/K)−0.5∙σ2∙Tσ∙√T)

	fonction de répartition cumulative de la répartition normale standard
ln(…)	fonction logarithme naturel
K	prix d’exercice (strike) de l’option
P	prix de marché de la valeur de base ou, dans le cas d’options asiatiques, le montant actuel de la valeur moyenne sur laquelle repose le profil de paiement. Dans le cas d’options de taux libellés dans des devises à taux d’intérêt du marché négatifs ou de contrats aux taux d’exercice négatifs, P doit être remplacé par et K par , où > 0 et . Pour toutes les options sur taux libellées dans la même devise, a la même valeur ou doit être calculée spécifiquement pour l’option considérée comme suit:
	volatilité selon ch. 15
T	durée résiduelle en années jusqu’au moment d’exercice de l’option le plus tardif prévu par le contrat (time to maturity)

19 mai 2025

Chancellerie fédérale