Kollektivanlagengesetz

Verfahrensbeitrag

Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen

Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux

Egerszegi-Obrist Christine · 1VP-F · Nationalrat · Aargau · Freisinnig-demokratische Fraktion

Anstelle von Herrn Recordon, des französischsprachigen Berichterstatters, spricht Herr Favre für die Kommission.

Bührer Gerold · Mit-M · Nationalrat · Schaffhausen · Freisinnig-demokratische Fraktion

Auch beim Kollektivanlagengesetz sind wir auf dem Weg der Endbereinigung der Differenzen.

Wie Sie der Fahne entnehmen können, haben wir uns bei Artikel 12 dem Ständerat angeschlossen; bei Artikel 12 ging es um die Bezeichnung der kollektiven Kapitalanlageprodukte. Das war eigentlich keine signifikante Differenz. Unser Rat hat hier eine etwas freizügigere Haltung vertreten. Der Ständerat vertrat die Linie, dass zwei Drittel der Anlagen auf die entsprechende Anlagekategorie entfallen müssen, damit - zur Vermeidung von Täuschung - das Produkt auch so benannt werden kann. Wir haben uns letztlich davon überzeugen lassen, dass man mit dieser Regelung leben kann. Vor allem ein Punkt, der im Rat nicht diskutiert worden ist, hat dazu geführt, nämlich dass die flüssigen Mittel, welche ein Fonds hält - vor allem in einer Periode der Marktverunsicherung -, abgezogen und die zwei Drittel aufgrund der verbleibenden angelegten Mittel bemessen werden. Bei Artikel 12 empfiehlt Ihnen die Kommission wie gesagt die Version des Ständerates.

Es verbleibt eine einzige Differenz, auf der Fahne ist sie auf Seite 4 zu finden. Es geht hier um den ursprünglichen Artikel 23, nämlich um die Frage: Bedarf jemand, der gewerbsmässig Anteile einer kollektiven Kapitalanlage anbietet und nicht gleichzeitig zur Fondsleitung oder zur Depotbank gehört, einer Bewilligung der Aufsichtsbehörde oder nicht? Hier haben wir gesagt: Ja, es braucht eine Bewilligung der Aufsicht, wie dies im geltenden Anlagefondsgesetz verankert ist. Der Ständerat hat argumentiert, dass man das nicht mehr brauche, und zwar im Sinne einer Verringerung der Regelungsdichte.

Ihre Kommission ist heute mit 20 zu 0 Stimmen bei 1 Enthaltung zum Schluss gekommen, dass wir diese Kontrolle beibehalten sollen, dass diese Kontrolle aber gesetzessystematisch neu unter Artikel 18a unter dem 3. Abschnitt "Vertriebsträger" aufzuführen sei. Wie gesagt, die Hauptbegründung ist diese, dass die Zulassung für den gewerbsmässigen Betrieb solcher Produkte nach dem Dafürhalten der Kommission nicht bei anderen Finanzdienstleistern selbst liegen kann, sondern dass das eine hoheitsrechtliche, klassische Aufsichtsfunktion ist, nicht zuletzt auch zur Vermeidung von Interessenkonflikten; das, wie gesagt, der Hauptgrund.

Dazu kommt ein zweiter Grund. Wir haben ja erst kürzlich das Versicherungsaufsichtsgesetz revidiert, und dort befindet sich in Artikel 24 eine ähnliche Bestimmung in Bezug auf die unabhängigen Versicherungsvermittler. Auch dort ist von diesem Rat beschlossen worden, dass diese bewilligungs- und registrierungspflichtig sind.

In diesem Sinne empfehle ich Ihnen, hier bei der einzigen noch verbleibenden Differenz Ihrer Kommission zuzustimmen. Wir gehen davon aus, dass wir dann auch mit dem Ständerat hier letztlich ein Einvernehmen erzielen können, denn es ist auch bei diesem Gesetz wichtig, dass es per Januar 2007 in Kraft gesetzt werden kann.

Favre Charles · Mit-M · Nationalrat · Waadt · Freisinnig-demokratische Fraktion

Suite aux travaux de notre conseil du 9 juin dernier, nous avons quatre divergences avec le Conseil des Etats.

Sur deux points, il s'est rallié à notre position, à savoir à l'article 72, qui concerne la responsabilité de la banque dépositaire, ainsi qu'à l'article 12 alinéa 1ter de la loi sur l'impôt anticipé, article relatif à la naissance de la créance fiscale pour les fonds de thésaurisation.

Il reste donc deux divergences sur lesquelles la commission s'est penchée tout à l'heure.

A l'article 12, il s'agit de la dénomination des fonds de placement collectifs. Nous estimions que pour avoir une dénomination cohérente, il suffisait que le fonds ait 50 pour cent de tel ou tel type de produit. La loi actuelle prévoit les deux tiers; le Conseil des Etats et le Conseil fédéral sont aussi de cet avis. A l'unanimité, la commission considère que la position du Conseil des Etats peut être suivie et qu'il s'agit d'une question de transparence vis-à-vis des gens qui vont souscrire à des fonds de ce type.

Donc, à l'article 12, nous pouvons nous aligner sur le Conseil des Etats.

Une autre divergence se situe à l'article 23 "Distribution". Celui-ci parle des personnes qui distribuent des parts d'un fonds de placement. La commission propose de maintenir notre décision. L'article 23, pour des raisons de construction de la loi, devient l'article 18a. Nous soutenons que ces personnes doivent avoir une autorisation. C'est la situation actuelle, et il y a nécessité de protéger le consommateur. Ce n'est pas l'avis du Conseil fédéral et du Conseil des Etats qui considèrent que contrôle il y a déjà puisqu'il est effectué au niveau du produit lui-même et de l'émetteur.

Ainsi, à l'article 18a, la commission vous propose, à l'unanimité, de maintenir la décision que nous avons prise il y a quelques jours à l'article 23. L'introduction de la notion de contrôle des distributeurs de parts a une incidence sur différents articles. Ainsi, des corrections ont été apportées à certains articles et elles ne sont que la conséquence de cette décision. Il s'agit des articles 13, 145 et 148.

Je vous demande d'adopter l'article 18a.

Verfahrensbeitrag

Präsidentin (Egerszegi-Obrist Christine, erste Vizepräsidentin): Herr Bundesrat Merz verzichtet auf das Wort.

Art. 12 Abs. 1, 1bis

Antrag der Kommission

Zustimmung zum Beschluss des Ständerates

Art. 12 al. 1, 1bis

Proposition de la commission

Adhérer à la décision du Conseil des Etats

Angenommen - Adopté

Art. 13

Antrag der Kommission

Abs. 2 Bst. fbis

fbis. der Vertriebsträger;

Abs. 3

.... und -verwalter, Vertriebsträger sowie ....

Art. 13

Proposition de la commission

Al. 2 let. fbis

fbis. le distributeur;

Al. 3

.... de fortune, les distributeurs ainsi que les ....

Angenommen - Adopté

3. Abschnitt Titel

Antrag der Kommission

Vertriebsträger

Section 3 titre

Proposition de la commission

Les distributeurs

Angenommen - Adopté

Art. 18a

Antrag der Kommission

Abs. 1

Wer gewerbsmässig Anteile einer kollektiven Kapitalanlage anbietet oder vertreibt, bedarf dazu einer Bewilligung der Aufsichtsbehörde.

Abs. 2

Der Bundesrat legt die Bewilligungsvoraussetzungen fest.

Abs. 3

Er kann die Bewilligung insbesondere von ausreichenden finanziellen und beruflichen Garantien der Vertriebsträger abhängig machen.

Abs. 4

Er kann Vertriebsträger, die bereits einer anderen staatlichen Aufsicht unterstehen, von der Bewilligungspflicht befreien.

Art. 18a

Proposition de la commission

Al. 1

Quiconque propose ou distribue des parts d'un placement collectif de capitaux à titre professionnel doit y être autorisé par l'autorité de surveillance.

Al. 2

Le Conseil fédéral fixe les conditions requises pour l'octroi de l'autorisation.

Al. 3

Il peut faire dépendre l'octroi de l'autorisation de garanties suffisantes, notamment financières et professionnelles du distributeur.

Al. 4

Il peut libérer de l'obligation d'obtenir une autorisation les distributeurs soumis à une autre surveillance de l'Etat.

Angenommen - Adopté

Art. 23

Antrag der Kommission

Zustimmung zum Beschluss des Ständerates

Proposition de la commission

Adhérer à la décision du Conseil des Etats

Angenommen - Adopté

Art. 145 Abs. 1

Antrag der Kommission

.... der Vermögensverwaltung, dem Vertrieb, der Revision ....

....

ebis. der Vertriebsträger;

....

Art. 145 al. 1

Proposition de la commission

.... de la gestion de fortune, de la distribution, de la révision ....

....

ebis. un distributeur;

....

Angenommen - Adopté

Art. 148 Abs. 1 Bst. a

Antrag der Kommission

a. .... Kapitalanlagen, Vertriebsträger oder Vertreter ausländischer ....

Art. 148 al. 1 let. a

Proposition de la commission

a. .... de placements collectifs suisses, de distributeur ou de représentant ....

Angenommen - Adopté

Egerszegi-Obrist Christine · 1VP-F · Nationalrat · Aargau · Freisinnig-demokratische Fraktion

Auch dieses Geschäft geht noch einmal zurück an den Ständerat.